Formation - Approche Bâle III : mesurer et gérer le risque de contrepartie
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Tranning & certification centerDescription
Ce stage présente les mesures de l'exposition au risque de contrepartie sur les opérations de marché. Vous verrez les aspects quantitatifs et réglementaires des modèles internes afin d'avoir une approche globale de la problématique. Ce stage vous permettra de comprendre la modélisation de l'exposition stochastique.
À qui s'adresse cette formation ?
Pour qui ?Ingénieurs risques et calcul de capital économique. Consultants en finance quantitative.
PrérequisLes objectifs de la formation
Définir les risques de marché et risque de crédit
Connaître les profils d'exposition pour les différents types de produits
Analyser le coût de risque de contrepartie en fonds propres
Comprendre la modélisation de l'exposition stochastique.
Programme de la formation
- Notion de l'exposition au risque de contrepartie
- Risques de marché et risque de crédit sur les opérations de marché.
- Contexte et historique.
- Pourquoi la modélisation de l'exposition au risque de contrepartie est-elle compliquée ? Définition du risque de contrepartie.
- Pertes liées au risque de contrepartie.
- Principaux paramètres : exposition, probabilité de défaut, pertes en cas de défaut.
- Définition de la mesure de l'exposition.
- Modèle simple de l'exposition.
- Analyse du profil d'exposition.
- Credit Value Adjustments (CVA).
- Debt Value Adjustment (DVA) et CVA bilatéral.
- Risque de contrepartie et PnL de la banque.
- Travaux pratiques Profils d'exposition pour différents types de produits : swaps, forwards, options, etc.
- Réglementation Bâle II - Bâle III et indicateurs d'exposition
- L'exigence en fonds propres et le risque de contrepartie.
- Méthode de l'exposition courante et méthode des modèles internes.
- Les indicateurs des expositions.
- L'exposition potentielle (PFE).
- L'exposition attendue (EE).
- L'exposition positive attendue effective (EEPE).
- Calcul de l'EAD avec la méthode EEPE et le paramètre alpha.
- Calcul de l'échéance effective (Effective Maturity).
- Critères d'homologation à l'utilisation de la méthode des modèles internes
- Focus sur les innovations Bâle III
- Indicateur de l'EEPE stressé.
- La charge en capital liée à la variabilité de la CVA (la VaR CVA).
- Contraintes pour la prise en compte du collatéral.
- Exigences de back-testing et stress-testing.
- Travaux pratiques Analyse du coût de risque de contrepartie en fonds propres.
- Principaux aspects de la modélisation
- Vision système d'un modèle du risque de contrepartie.
- Modélisation des facteurs de risque.
- Valorisation d'un portefeuille de produits dérivés.
- Unités de calcul et netting.
- Modélisation du collatéral et la période de marge en risque.
- Mise en place de back-testing.
- Mise en place de stress-testing.
- Risque de corrélation défavorable (Wrong Way Risk).
- Travaux pratiques Calibration d'une diffusion de facteurs de risque.
- Scénarios d'exposition au risque de contrepartie avec appels de marge.
- Lecture d'un Master Agreement et d'un Credit Support Annex (CSA).