Description

à un moment ou l'autre de sa carrière, tout responsable financier, dirigeant, banquier est confronté à une opération d'ingénierie financière. Les montages financiers, fiscaux et juridiques sont nombreux, complexes et évolutifs. De plus en plus, ils doivent comprendre les enjeux, les techniques et le vocabulaire des opérations d'ingénierie financière sur les capitaux propres. C'est l'objectif de cette formation.

À qui s'adresse cette formation ?

Directeur financier. Banquier. Expert-comptable. Dirigeant.

Les objectifs de la formation

Comprendre les enjeux et techniques des opérations d'ingénierie financière sur capitaux propres.
Dialoguer avec les spécialistes en ingénierie financière.

Programme de la formation

• Définition et finalités Financer la croissance, garder le contrôle, sortie de minoritaires. Maîtriser la dilution dans l'augmentation de capital
  • Choisir une structure juridique.
  • Modalités de l'augmentation de capital en numéraire.
  • Différer la dilution : valeurs mob composées : OCA, OBSA, BSA.
  • Calcul de dilution, valeur du DPS.
  • Mise en situation Cas : calcul de dilution d 'un apport en capital.
• Lever des fonds auprès d'investisseurs
  • Choisir un investisseur en capital.
  • Négocier avec un fonds.
  • TRI attendus et constatés.
  • Processus de levée de fonds.
  • Mise en situation Cas OCA : entrée d'investisseurs, émission d'emprunts convertibles.
• Le pacte d'actionnaires
  • Organiser les rapports entre actionnaires, organiser la sortie, protéger les minoritaires...
  • Clauses essentielles : agrément, inaliénabilité, préemption, exclusion, convention de vote, pari passu, sortie conjointe, buy or sell, confidentialité.
  • Mise en situation Exercice : analyser un pacte d'actionnaires.
• Acquérir une entreprise
  • Processus d'acquisition.
  • Accord de confidentialité, mémorandum de présentation, lettre d'intention, due diligences.
  • Mise en situation Cas : Analyser une lettre d'intention, garantie de passif.
• Financer une acquisition par effet de levier L(M)BO, MBI. Équilibre : prix, ressources, capacité de remboursement.
  • Capital, Mezzanine, dette senior et subordonnée.
  • Mise en situation Cas : analyser la reprise d'une entreprise par ses salariés par LBO.
• Activités à distance
  • Pour s'approprier les apports d'un expert sur un point théorique ou pratique : un
  • expert 'Mettre en œuvre la politique financière'.