Description
Ce stage vous présentera les acteurs, l'organisation et les enjeux des activités de finance de marché. Il vous expliquera le fonctionnement des produits dérivés, des changes, des taux, des obligations, des actions, etc. Il vous permettra d'appréhender les standards de mesure des risques liés aux marchés de capitaux.
À qui s'adresse cette formation ?
Pour qui ?Sales et traders juniors, acteurs au sein de middle-office ou des back-office. Comptables, trésoriers et financiers. Consultants métiers et maîtrise d'ouvrage.
Prérequis
Les objectifs de la formation
Programme de la formation
- Présentation des marchés de capitaux
- Les principaux acteurs du secteur financier.
- Les marchés de capitaux dans le secteur financier.
- Activité du front-office, du middle-office et du back-office.
- Exercice: Compléter un organigramme de l'organisation Front to Back d'un département de trading.
- Vocabulaire financier et classes d'actifs
- Les taux, les obligations et le change.
- Les actions et indices, les matières premières et les dérivés de crédit.
- Marché organisé et négociation de gré à gré.
- Produits dérivés, sous-jacents et titres.
- Produits vanilles, exotiques et hybrides.
- Exercice: Traduction en langage courant de situations décrites en salles de marché.
- Typologies des produits dérivés bancaires
- Swap.
- Forward & future.
- Repo.
- Options vanilles (call et put) et volatilité.
- Options barrières et exotiques.
- Travaux pratiques Identification de produits financiers à partir de leur description.
- Evaluation de la position résiduelle d'un portefeuille de produits dérivés.
- Produits de taux et obligations
- Le marché des taux et marché obligataire.
- Swap de taux, FRA (forward rate agreement), future de taux.
- Cap-floor et swaption.
- La courbe de taux.
- Obligations, coupons, yield, duration.
- Future sur obligations.
- Travaux pratiques Calcul de pay-off de FRA, de cap-floor et swaption.
- Calcul de yield et de duration d'une obligation.
- Produits de change et produits actions et indices
- Le marché des changes et le marché action et indices.
- Spot, forward, NDF (non deliverable forward), swap de change.
- Option de change, option quanto.
- Achat et vente d'action, dividendes, future et forward.
- Option sur actions et indices (quanto et composite), warrant.
- Travaux pratiques Calcul de pay-off de forward, NDF et d'options.
- Mesure d'impact d'une tombée de dividende sur le prix d'une action.
- P&L, market value et risque de marché
- Market value (principe de calcul).
- P&L (Product & Loss) : notion et composants.
- Risque de marché, de crédit et opérationnel.
- Les sensibilités (delta, gamma, vega, theta, rho).
- La Value at Risk.
- Les stress tests.
- Travaux pratiques Identifier les paramètres déterminant le P&L d'un portfolio.
- Calcul de P&L.
- Calcul de market value de produits simples.
- Calcul de delta, de gamma et de vega.
