Description
De nombreuses réglementations sont apparues ces dernières années dans le paysage bancaire. Ce stage vous présentera les principaux dispositifs des directives MiFID 1 et MiFID 2, directives qui concernent les marchés d'instruments financiers. Il vous permettra d'en mesurer les enjeux et les impacts métier.
À qui s'adresse cette formation ?
Pour qui ?
Toutes fonctions de la banque/assurance en relation avec les marchés financiers.
Prérequis
Il est recommandé d'avoir de maîtriser le fonctionnement des marchés financiers d'investissement pour suivre la formation MIFID 1 et 2
Les objectifs de la formation
Programme de la formation
- Hitorique de MiFID
- Origines et contexte économique de la réglementation MiFID.
- Instaurer une concurrence entre lieux d'exécution des ordres.
- Harmoniser les conditions de l'offre de service d'investissement.
- Faciliter l'exercice du passeport européen.
- Organiser un système de surveillance pan-européen.
- Exercice: Evaluation des connaissances dans le domaine de la réglementation.
- Présentation de MiFID
- Le corpus réglementaire de MiFID.
- Les enjeux de MiFID.
- Les principaux volets de MiFID.
- Les agréments.
- Les services d'investissements et la protection des investisseurs.
- L'organisation des marchés et la transparence des prix.
- La régulation.
- Travaux pratiques Comparaison des opérations d'achat d'actions par un particulier, une société de gestion, une banque, une entreprise non-financière.
- Les principes de MiFID : organisation des marchés et protection des clients
- Suppression de la règle de concentration des ordres.
- Types de lieux d'exécution reconnus.
- Obligation de transparence pré-trade et post-trade.
- Déclaration des transactions aux régulateurs.
- Segmentation de la clientèle.
- Principe de bonne conduite.
- Information, devoir d'évaluation des clients.
- Obligation de meilleure exécution ("best execution").
- Travaux pratiques Application des critères d'évaluation du client.
- Déterminer les critères de la meilleure exécution.
- Refonte de MiFID : les principes de MiFID2
- Constat post-MiFID1 et enjeux de MiFID2.
- Le corpus réglementaire de MiFID2.
- Les agréments.
- Les services d'investissements et la protection des investisseurs.
- L'organisation des marchés et la transparence des prix (améliorer la transparence pré-trade et post trade).
- La régulation.
- Reconnaissance des OTF (Organised Trading Facility) pour les transactions sur dérivés.
- Travaux pratiques Impact des OTF sur le déroulement des transactions sur les dérivés.
