Description

La volatilité des marchés rend indispensable la couverture des importations et exportations dans le but de garantir le taux de marge. Une connaissance précise du marché des changes et des instruments de couverture est indispensable aux trésoriers d'entreprises qui commercent avec des pays tiers.

À qui s'adresse cette formation ?

Trésorier et collaborateur de trésorerie. Responsable comptable et financier.

Les objectifs de la formation

Comprendre le fonctionnement des marchés des changes
Maîtriser les instruments de couverture
Définir une politique de gestion du risque de change
S'initier à la comptabilisation des opérations de change en normes IFRS

Programme de la formation

• Les marchés des change
  • Acteurs et types de transaction.
  • Cours au comptant, à terme, opérations de swaps.
  • Cotation au certain, à l'incertain.
  • Facteurs influant les cours.
  • Interaction avec les marchés de taux.
• Gérer la trésorerie devise Intérêt du compte en devise.
  • Payer en devise.
  • Passer un ordre de change au mieux ou à cours limite.
  • Contrôler la facturation bancaire.
• Évaluer le risque de change Sensibilité du résultat aux fluctuations de change.
  • Construire le tableau de suivi de la position de change.
• Maîtriser les instruments de couverture
  • Couvertures naturelles : compensation des positions inverses.
  • Avances en devises.
  • Achat ou vente à terme, terme à préavis.
  • Détermination du report (déport).
  • Proroger ou anticiper l'échéance.
  • Les Non Deliverable Forward : devises non transférables.
  • Options classiques et à barrière, tunnels à prime zéro ou réduite.
  • Les garanties de change.
• Définir une politique de gestion du risque de change Paramètres : couverture de prévisions ou flux certains, durée et % de couverture.
  • Seuils de couverture par devise.
  • Utilisation d'un cours 'budget'.
  • Choix entre instruments fermes et options.
  • Illustration de différentes politiques et procédures.
• Financements en devises
  • Swaps cambistes à court et moyen terme.
• Aperçu des opérations de change en normes IFRS
  • Couverture de juste valeur et de flux futurs.
  • Comptabilisation des contrats à terme, options.